Risiko
22. April 2024
5 Minuten

Erfolgreicher Start des neuen OLZ Equity World Dynamic 0-100 Fonds

Der OLZ Equity World Dynamic 0-100 Fonds bietet eine innovative Lösung für Anleger, die die Chancen der Aktienmärkte nutzen möchten, ohne sich unkontrollierten Risiken auszusetzen.

Durch die Kombination aus dynamischer Risikosteuerung und wissenschaftlich fundierter Methodik bietet der Fonds eine flexible Anlagestrategie, die auf die schnell ändernden Märkte von heute zugeschnitten ist. Damit ist der OLZ Equity World Dynamic 0-100 Fonds für risikobewusste Anleger ein geeignetes Werkzeug, um durch die Stürme der Finanzmärkte zu navigieren und die Verlustrisiken zu reduzieren.

Da Finanzmärkte von Unsicherheit und Schwankungen geprägt sind, stellt sich für Anleger die Herausforderung, eine attraktive Balance zwischen Risiko und Rendite zu finden. Hier kommt der OLZ Equity World Dynamic 0-100 Fonds ins Spiel, eine innovative Anlagelösung, die darauf abzielt, die langfristige Aktienrisikoprämie abzuschöpfen und gleichzeitig einen besseren Kapitalschutz zu gewährleisten.

Seit der letztjährigen Lancierung im Dezember 2023 haben die proprietären OLZ Trend- und Risikosignale die starken Bullenmärkte erfolgreich identifizieren können, weshalb der Fonds seit Lancierung zu 100% in liquiden und kostengünstigen passiven ETFs auf den MSCI World Index investiert ist. Im Zeitraum vom 20.12.2023 bis 16.04.2024 weist der Fonds daher eine Performance von 12.6%, während Vergleichsgrössen wie der 60% MSCI World Index & 40% SARON (Performance von 6.9%) und der Pictet BVG-40 Index (Performance von 3.9%) klar geschlagen werden konnten.

Zugang zur langfristigen Aktienrisikoprämie bei gleichzeitiger Reduktion des Verlustrisikos

Aktien haben historisch gesehen unter den liquiden Anlageklassen langfristig die höchsten Renditen geliefert. Um von der sogenannten Aktienrisikoprämie zu profitieren, müssen Anleger allerdings bereit sein, gewisse Risiken einzugehen. Der OLZ Equity World Dynamic 0-100 Fonds wurde entwickelt, um Anlegern diesen Zugang zu ermöglichen, während das Risiko kontrolliert wird, und die Bandbreitensteuerung innerhalb der Asset Allokation auf individuelle Risikoprofile abgestimmt werden kann. Somit kann es als Einzelprodukt, wie auch als Alternative bzw. Beimischung zu statischen Mischportfolios mit höherer Aktienquote bei niedrigerem Verlustrisiko, eingesetzt werden.

Eine dynamische Antwort auf Marktrisiken

Die Risiken an den Aktienmärkten verhalten sich dynamisch. Vermeintlich stabile Aufwärtsphasen können abrupt von heftigen Kursrutschen abgelöst werden. Eine starre Aktienquote kann daher phasenweise zu hohe oder zu geringe Risiken bedeuten. Der OLZ Equity World Dynamic 0-100 adressiert dieses Problem durch eine risikobasierte, dynamische Steuerung der Aktienquote, die sich nach den aktuellen Marktbedingungen richtet. Dieser Ansatz zielt darauf ab, das Verlustpotenzial zu reduzieren, indem die Aktienquote in stürmischen Zeiten entsprechend reduziert wird.

Wissenschaftlich fundierte Risikosteuerung

Die dynamische Steuerung der Aktienquote im OLZ Equity World Dynamic 0-100 basiert auf empirischer Evidenz und modernsten wissenschaftlichen Methoden. In einem ersten Schritt werden hier verschiedene mittel- bis langfristige technische Trendsignale berücksichtig und aggregiert, um eine robuste Basisallokation abzuleiten. Diese dient als Richtschnur für die Grundausrichtung des Fonds. Darüber hinaus wird durch die Überwachung einer Anzahl zusätzlicher Marktrisikoindikatoren ein tägliches proprietäres Risikosignal generiert, das es ermöglicht schnell auf sich verändernde Marktrisiken zu reagieren.

Tägliche Überwachung und effiziente Umsetzung

Mit dem OLZ Equity World Dynamic 0-100 können Anleger bequem von der dynamischen Risikosteuerung von OLZ profitieren. Die Strategie nutzt das Anlageuniversum des MSCI Welt Index und setzt auf eine kosteneffiziente Umsetzung mit liquiden ETFs, Futures und Geldmarktfonds. Die Aktienquote wird täglich neu bestimmt und kann je nach Marktumfeld zwischen 0 und 100% variieren, wobei eine Reduktion des Aktienanteils ausschliesslich zugunsten von schweizerischen Geldmarktanlagen erfolgt.

Rendite-Risiko Eigenschaften

Um die Vorteile der OLZ Equity World Dynamic 0-100 Lösung zu visualisieren, haben wir in Abbildung 1 die Wertentwicklung, in Abbildung 2 die zwei grössten historischen Maximalverluste und in Tabelle 1 die wichtigsten Rendite- und Risikokennzahlen des Modells und der Vergleichsgrössen für die letzten 20 Jahren dargestellt. Alle Resultate sind in CHF.

Abbildung 1: Simulierte Wertentwicklung und Aktienquote des OLZ Equity World Dynamic 0-100 Modells und der Vergleichsgrössen.

Die Ergebnisse zeigen, dass das OLZ Equity World Dynamic 0-100 Modell mittel- bis langfristig erfolgreich die Aktienrisikoprämie abschöpft (vergleichbare Rendite wie MSCI World), aber dies mit deutlich niedrigeren Risiken als der passive Buy-and-hold Ansatz erzielt. Die dynamische Risikosteuerung der OLZ kann die Volatilität gegenüber dem MSCI World signifikant reduzieren und die historischen Maximalverluste gar halbieren. Während der MSCI World in der globalen Finanzkrise von 18.06.2007 bis 09.03.2009 einen Maximalverlust von 58.9% aufweist, bzw. 39.5% für den 60% MSCI World & 40% SARON, verliert die dynamische OLZ-Strategie nur 20.8%. Auch im Corona-Crash verliert der OLZ Equity World Dynamic 0-100 nur 15.6%, verglichen zum tiefen Einbruch des breiten Marktes (-34.1%), bzw. des Mischportfolios 60% MSCI World & 40% SARON (-21.7%).

Abbildung 2: Historische Maximalverluste des MSCI World und OLZ Equity World Dynamic 0-100 während der globalen Finanzkrise (18.06.2007 – 09.03.2009) und dem Corona-Crash (20.02.2020 - 23.03.2020).

Durch das tägliche Risikomonitoring der OLZ und der robusten Kombination der Trend- und Risikosignalen kann das Modell schnell auf wesentliche Marktschocks und -rebounds reagieren. Der Zugang zur langfristigen Aktienprämie mit klarer Reduktion der Risiken resultiert in ein effizienteres Risiko-Rendite Verhältnis mit verbesserten risikoadjustierten Kennzahlen wie der Sharpe Ratio (Rendite im Verhältnis zur historischen Volatilität) oder der Calmar Ratio (Rendite im Verhältnis zum historischen Maximalverlust).

Tabelle 1: Simulierte Rendite- und Risikokennzahlen des OLZ Equity World Dynamic 0-100 Modells und der Vergleichsgrössen vom 01.01.2004 bis 31.12.2023

Mehr Informationen zum Produkt und zur aktuellen OLZ Markttrend- und Risikoinschätzung finden Sie hier.

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