Weihnachten steht mal wieder vor der Tür und versetzt die Menschen in Vorfreude auf ein besinnliches Fest. Bei OLZ feiern wir dieses Jahr jedoch schon früher, denn der OLZ Equity Switzerland Small & Mid Cap Optimized ESG (ISIN CH1183522353) ist am 15. Dezember 2023 ein Jahr alt geworden. Das dies auch ein Grund zur Freude für unsere Anleger ist, liegt nicht nur an der erzielten Rendite von 7.9%1, sondern auch an der ruhigeren Gangart, mit der der Fonds sein Ziel erreichen konnte. Während der SPI Extra Index im gleichen Zeitraum eine Rendite von 4.6% einfuhr, ging es für den Schweizer Mid- und Small-Cap Benchmark deutlich stärker auf und ab. Mit einer Volatilität von 12.9% schwankte der Vergleichsindex signifikant mehr als der OLZ-Fonds mit nur 9.5%. Zudem erlitt der SPI Extra zwischenzeitlich einen theoretischen Maximalverlust von -14.1%, während der OLZ Small & Mid Cap Fonds diesen auf -8.2% minimieren konnte. So schloss der OLZ-Fonds sein erstes Lebensjahr mit einer risikobereinigten Rendite (Sharpe Ratio) von 0.83 ab, während der SPI Extra in dieser Periode lediglich ein Sharpe Ratio von 0.36 erreichte.
Neben diesen Rendite- und Risikokennzahlen hat der OLZ-Fonds auch in Bezug auf die Nachhaltigkeitskriterien hervorragend abgeschnitten. Unsere Strategie konnte den MSCI ESG Score des Benchmarks von 6.9 auf 7.4 anheben und erreichte damit ein AA-Rating. Gleichzeitig wurde die CO2-Intensität (Scope 1 & 2) deutlich von 32.6 auf 19.9 reduziert.
Auch den breiter gefassten Schweizer Marktindex SPI konnte der OLZ Equity Switzerland Small & Mid Cap Optimized ESG klar hinter sich lassen. Die OLZ-Strategie erzielte gegenüber diesem Large-Cap-lastigen Benchmark eine deutliche Outperformance (7.9% vs. 2.9%) und reduzierte dabei sogar noch das Risiko (Volatilität: 9.5% vs. 11.1%) - trotz des Fokus auf mittelgroße und kleinere Unternehmen. Das Ziel eine möglichst geringe Schwankungsbreite, selbst im Vergleich zu dem von den drei Schwergewichten Nestlé, Roche und Novartis dominierten Vergleichsindex, zu erzielen und gleichzeitig dessen erhebliches Konzentrationsrisiko zu vermeiden hat der OLZ-Fonds damit erreichen können.
Auch nach einem erfolgreichen ersten Jahr ist die Aussagekraft der Daten auf Grund der noch jungen Fondshistorie natürlich begrenzt. Dennoch zeigt sich, dass es durch die OLZ Minimum Risiko Optimierung möglich ist, attraktive Renditen bei deutlich reduziertem Risiko zu erzielen, und dies im Einklang mit einem verbesserten Nachhaltigkeitsprofil. Vielleicht heisst es daher bei dem ein oder anderen Anleger bzw. Interessenten des OLZ Equity Switzerland Small & Mid Cap Optimized ESG dieses Jahr zum Fest - «All I want for Christmas is you!»
1 Zeitraum 15.12.2022 – 14.12.2023.
