Nos stratégies obligataires

Obligations d'État

Les indices des obligations d'État sont basés sur la dette : plus la dette est élevée, plus la pondération est importante. Il en résulte une allocation de capital et une composition des portefeuilles sous-optimales. Ainsi, les pays qui font preuve d'une grande discipline budgétaire et dont la dette diminue sont sous-représentés dans l'indice.

Processus d'investissement systématique

L'optimisation de portefeuille OLZ repose sur un processus d'investissement en plusieurs étapes qui vise la qualité et la diversification systématique. Les risques sont optimisés sans s'écarter trop fortement des indices de référence respectifs. De plus, les risques de change sont couverts.

L'optimisation garantit une meilleure diversification, des notations plus élevées, des risques de crédit réduits et la prise en compte de critères de durabilité. Les actions offrant un rendement supplémentaire à long terme, le budget-risque devrait être principalement utilisé pour les risques liés aux actions et la partie obligataire devrait être aussi sûre que possible.

Obligations en francs suisses

Les obligations en francs suisses constituent un univers de marché particulier, caractérisé par une liquidité limitée et une grande diversité. OLZ mise donc sur une gestion semi-passive, en collaboration avec le spécialiste Loyal Finance AG à Zurich.

Notre approche repose sur une duration ciblée de cinq ans avec une fourchette flexible de +/- 1 an, ainsi que sur une optimisation systématique de la structure du portefeuille par segment, solvabilité et durée par rapport à l'indice Swiss Bond.

Les obligations sont sélectionnées selon des critères de valeur et gérées en appliquant des critères d'exclusion ESG. En combinaison avec une stratégie d'achat et de conservation peu coûteuse, nous obtenons ainsi un rendement attractif avec un risque contrôlé.