Unsere Obligationenstrategien

Staatsanleihen

Staatsanleihenindizes richten sich nach der Verschuldung: Je höher die Schulden, desto höher das Gewicht. Dies hat eine suboptimale Kapitallokation und Zusammensetzung der Portfolios zur Folge. So werden Länder mit hoher Fiskaldisziplin und abnehmenden Schulden im Index reduziert.

Systematischer Anlageprozess

Bei der OLZ-Portfoliooptimierung kommt ein mehrstufiger Anlageprozess zum Einsatz, der auf Qualität und systematische Diversifikation abzielt. Dabei werden Risiken optimiert ohne zu stark von den jeweiligen Benchmarks abzuweichen. Zusätzlich werden Fremdwährungsrisiken abgesichert.

Die Optimierung sorgt für eine bessere Diversifikation, höhere Ratings, geringere Kreditrisiken und die Berücksichtigung von Nachhaltigkeitskriterien. Da Aktien langfristig eine Mehrrendite bieten, sollte das Risikobudget vorrangig für Aktienrisiken genutzt und der Obligationenteil möglichst sicher gestaltet werden.

Anleihen in Schweizer Franken

Bei Schweizer Franken Anleihen handelt es sich um ein spezielles Marktuniversum mit begrenzter Liquidität und grosser Vielfalt. OLZ setzt daher in Zusammenarbeit mit dem Spezialisten Loyal Finance AG in Zürich auf eine semi-passive Bewirtschaftung.

Unser Ansatz setzt auf eine gezielte Duration von fünf Jahren mit einer flexiblen Bandbreite von +/- 1 Jahr sowie auf eine systematische Optimierung der Portfoliostruktur nach Segmenten, Bonitäten und Laufzeiten im Vergleich zum Swiss Bond Index.

Die Anleihen werden nach Value-Kriterien ausgewählt und unter Anwendung von ESG-Ausschlusskriterien geführt. In Kombination mit einer kostenschonenden Buy-and-Hold-Strategie erzielen wir so eine attraktive Rendite bei kontrolliertem Risiko.