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Die Faktoren hinter der Rendite

Der Beitrag vergleicht die drei Faktoransätze Low-Volatility, Quality und Value mittels einer quantitativen Auswertung der Sensitivitäten gegenüber den fünf Fama-French-Faktoren sowie der Volatilität. Auch hier bestätigt sich: Low-Volatility und Quality sind – trotz gewisser Gemeinsamkeiten – eigenständige Faktoren.

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Kennzahlen soweit das Auge reicht

Faktor ist nicht gleich Faktor. Im zweiten Teil unserer Research Note Serie vergleichen wir die drei Faktoren Value, Low Volatility und Quality anhand der wichtigsten Finanz­kennzahlen. Der Fokus liegt auf der Bewertung, der Rentabilität und der Verschuldung. Die Ergebnisse zeigen, dass die drei Faktoransätze eine eher komplementäre Charakteristik aufweisen.

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