OLZ Insights
Research-Note
Portfolio-Optimierung
Die Faktoren hinter der Rendite
Der Beitrag vergleicht die drei Faktoransätze Low-Volatility, Quality und Value mittels einer quantitativen Auswertung der Sensitivitäten gegenüber den fünf Fama-French-Faktoren sowie der Volatilität. Auch hier bestätigt sich: Low-Volatility und Quality sind – trotz gewisser Gemeinsamkeiten – eigenständige Faktoren.
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Research-Note
Portfolio-Optimierung
Kennzahlen soweit das Auge reicht
Faktor ist nicht gleich Faktor. Im zweiten Teil unserer Research Note Serie vergleichen wir die drei Faktoren Value, Low Volatility und Quality anhand der wichtigsten Finanzkennzahlen. Der Fokus liegt auf der Bewertung, der Rentabilität und der Verschuldung. Die Ergebnisse zeigen, dass die drei Faktoransätze eine eher komplementäre Charakteristik aufweisen.
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