Nos stratégies actions optimisées en termes de risque

Les indices standard ne sont pas composés de manière efficace

Les indices standard pondèrent les actions en fonction de leur taille. Cela signifie que plus la capitalisation boursière d'une entreprise est importante, plus son poids dans l'indice est élevé. Les études sur les marchés financiers confirment que cette composition est loin d'être optimale. Du point de vue du rapport rendement/risque, un portefeuille peut être construit de manière plus efficace afin d'atteindre ensuite la courbe d'efficacité.

Grâce à notre optimisation vers un portefeuille efficace

Pour construire un portefeuille efficace et se situer ainsi sur la courbe d'efficacité, il faut disposer de prévisions de rendement pour tous les titres entrant en ligne de compte. Le « portefeuille ex ante à variance minimale », c'est-à-dire le portefeuille présentant le risque le plus faible, constitue une exception. Pour ce portefeuille, des prévisions de risque plus fiables et moins incertaines suffisent. C'est précisément là qu'intervient notre approche de variance minimale. Nous prévoyons les caractéristiques de risque de chaque action au sein d'un univers d'actions et en déduisons un portefeuille composé de manière optimale, qui tient également compte des corrélations entre les actions. Le portefeuille est non seulement optimisé en termes de risque et diversifié, mais il tient également compte de critères de durabilité stricts.

L'optimisation présente trois avantages:

• Un portefeuille plus stable: l'optimisation du portefeuille basée sur le risque conduit à une plus grande diversification et à une plus grande sécurité, ce qui se traduit par des fluctuations moins importantes et des pertes maximales moins élevées.

• Un rendement supplémentaire à long terme par rapport à la moyenne du marché: le portefeuille à variance minimale tire parti de la prime de faible volatilité. Cela résulte du fait empiriquement prouvé que les actions dont les cours fluctuent peu génèrent des rendements supérieurs à la moyenne à long terme. Cette prime n'est pas nouvelle, elle est démontrée depuis plusieurs décennies.

• Possibilité d'augmenter la part des actions: l'optimisation des risques vous permet d'augmenter la part des actions dans un profil de risque existant et d'obtenir ainsi un rendement plus élevé à long terme.

Pour vous, cela signifie que, compte tenu de votre propension au risque, les portefeuilles OLZ comportent une part d'actions plus importante que les portefeuilles traditionnels.

Les caractéristiques du portefeuille sont compréhensibles et prévisibles.

Notre optimisation quantitative et systématique du portefeuille OLZ permet de réduire la volatilité et les pertes maximales. Si l'on peut s'attendre à une surperformance lors des phases de marché négatives et volatiles, l'orientation défensive du portefeuille entraîne généralement une sous-performance sur les marchés fortement positifs et caractérisés par une faible volatilité. Sur les marchés latéraux et légèrement positifs, les stratégies OLZ ont tendance à surperformer l'indice de référence.